IPO运维仍待配套法规,发审会重启在即

2019-09-01 15:45 来源:未知

上海4月28日 -中国证监会上周五晚宣布重启发审会,市场担忧未来扩容压力加大。中国证券报周一引述权威人士称,新股发行启动尚需相关配套规则发布后才能进行,首先拿到批文的应是已过会企业,未来增量过会企业的上市预计会有节奏地进行,会从供需平衡角度出发考虑市场承受能力。

上海4月16日 -据多位业内人士透露,中国证监会周二下午突然要求各家投行尽快补充A股首次公开发行相关材料,需在周四下班前提交。他们分析,此举意味着A股新股审批程序即将开始,证监会发审会近期可能重启,不过新股发行的重启仍需等待。

报导援引投行人士认为,首次公开发行启动的必要条件之一是新股发行相关配套细则发布,预计这些配套规则最快在4月底、5月初出台。此外,网下投资者备案工作也需要一定的时间,照此推算,5月底才可能会有新股上市。

中国证监会官方微博周三上午指出,因在审企业需补充最新财务审计数据,目前还没有召开首发企业的发审会,相关工作进展略晚于前期预计的工作进程。随着企业补充材料工作陆续完成,具备条件的企业将按照正常程序推进后续审核工作。

报导指出,3月底有关完善新股发行改革相关措施发布之后,中国证券业协会向承销商和询价机构下发《首次公开发行股票承销管理业务规范(2014修订版征求意见稿)》。在征求意见稿的基础上,证券业协会还将制定配套文件《首次公开发行股票自主配售细则》和《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》。

多位投行人士透露,证监会昨日通知要求,已更新财务数据的拟IPO企业,无论募集资金是否变化,均需出具保荐机构专项说明;近期准备更新财务数据的拟IPO企业,上报材料时一并上报募集资金差异说明。同时,若拟变更上市地点,还需报送发行人和投行的专项说明。

截至4月25日,已有122家企业披露招股说明书,预计6月底前,绝大部分在审企业可完成财务资料更新和相关预先披露工作,但是发审会召开的节奏与预披露应当并不一致,公司预披露后,还需经过反馈会、见面会、初审会等多个环节。

投行人士指出,根据证监会通知,已更新财务数据的拟IPO企业,本周将进行预披露。一旦预披露,将不能变更上市地点。

报导引述业内人士表示,即使是进入发审会环节的企业,在通过发审会以后,其上市进程也应当排在目前26家已过会企业的后面。这些已过会企业包括两家沪市主板公司,七家深市中小板公司和17家创业板公司。

“这还不清楚吗,发审会马上就要重启了。”上海一位投行人士指出,估计下周就会重启发行部的初审会。

继时隔一年半首次有IPO排队企业进行预披露后,首发企业发审会亦将在月末重启。证监会网站上周五晚间刊登公告称,将于周三召开发审会,对包括会稽山绍兴酒股份有限公司等四家企业的IPO申请进行审核。

证监会IPO审核流程是,拟IPO企业落实反馈意见后,预先披露其上市材料,随后进入初审。在证监会出具初审报告并告知发行人及投行做好发审会准备后,召开发审会。目前已有37家预披露其上市材料。

(发稿 林琦; 审校 张喜良)

证监会微博周三还重申相关审核程序,在召开首发企业发审会前五天,中国证监会将依规定发布会议公告,公布上会企业名单和会议日期等。

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不过新股发行重启可能仍需等待。有投行人士指出,近期证监会对新股发行制度进行了部分修正,而且部分配套文件还未公布,发行人和投行需要根据新的规定修订其上市材料,新股发行重启时间目前不太好预估。

上周五中国证监会新闻发言人张晓军指出,新股发行改革的部分配套文件仍在抓紧制定,例如落实首次公开发行股票、再融资和重大资产重组对即期回报的摊薄及填补措施有关事项规定,相关进展情况将及时公布。

中信证券(600030.SS)在其早报中指出,发审委重新工作时间点似乎早于预期,将对短期市场情绪造成一定影响。首先进行IPO的应是已过会的27家企业,时间点可能在5月初,资金需求大约是200亿元人民币。而另一家合资投行人士则预计,根据相关准备工作进程,A股新股重启时间可能会在5月底。

在暂停一年多后,今年1月A股IPO重新启动,不过在首批48家公司集中发行后,因拟上市公司需补充经审计的最新年度财务数据,新股发行又告暂停。目前已向证监会申报上市申请等待审批的企业约670家。

(发稿 林琦; 审校 张喜良)

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